جهش سودآوری آرامکو در سایه جنگ / درآمد ۳۱ میلیارد دلاری عربستان از نفت ۹۵ دلاری

در بحبوحه حملات به زیرساخت‌های سعودی و کمبود جهانی ظرفیت پالایشی، غول نفتی ریاض با رشد سه‌برابری درآمدهای پایین‌دستی و بازگشت صادرات به سطوح پیش از جنگ، فراتر از پیش‌بینی‌های وال‌استریت ظاهر شد.

شرکت آرامکو در سه‌ماهه سوم سال جاری میلادی با تکیه بر حاشیه سود بالای پالایش و جهش قیمت نفت و سوخت‌های پالایش‌شده در پی درگیری‌های نظامی، سودی فراتر از برآوردهای تحلیلگران را به ثبت رساند. به گزارش بلومبرگ، سود خالص تعدیل‌شده این شرکت با رشد ۹ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل به ۳۱.۲ میلیارد دلار افزایش یافته است. همچنین با تلاش آرامکو برای هدایت صادرات بیشتر از طریق تنگه هرمز و دریای سرخ، تولید نفت و سایر مایعات نفتی این شرکت نسبت به سه‌ماهه پیشین ۱۵ درصد رشد کرد، هرچند این رقم همچنان پایین‌تر از سطوح سال گذشته قرار دارد.

سپر مالی ریاض در برابر بحران‌های امنیتی

این درآمدهای کلان موهبتی بزرگ برای پادشاهی سعودی محسوب می‌شود، کشوری که با موج حملات به زیرساخت‌هایش مواجه است و اقتصاد آن تحت فشار قرار دارد. در این شرایط اتکا به قدرت درآمدهای نفتی بیش از پیش اهمیت یافته است. آرامکو به عنوان بزرگ‌ترین صادرکننده نفت خام جهان ستون فقرات صنعت عربستان است و درآمدهای حاصل از فروش انرژی و پرداخت سود سهام هنگفت آن نیازهای گسترده هزینه‌ای دولت ریاض را تامین می‌کند.

در سه‌ماهه اخیر آرامکو نفت خود را ۳۵ درصد گران‌تر از سال گذشته به طور میانگین ۹۵.۲۰ دلار در برابر ۷۰.۱۰ دلار در هر بشکه به فروش رساند. همزمان سود پیش از بهره و مالیات این شرکت در بخش پایین‌دستی از جمله پالایشگاه‌ها و تجارت با جهشی بیش از سه برابری به رکورد بی‌سابقه بالغ بر ۱۰ میلیارد دلار رسید. سایر غول‌های نفتی جهان نظیر بی‌پی، اکسون‌موبیل و شورون نیز در این سه‌ماهه از جهش حاشیه سود پالایش بهره‌مند شدند.

رونق پالایشگاه‌ها و احیای صادرات

سودآوری بادآورده آرامکو در بخش پالایش در شرایطی رقم می‌خورد که جنگ در خاورمیانه و روسیه حدود ۱۰ درصد از ظرفیت تولید سوخت جهان را از مدار خارج کرده است. در حالی که جریان نفت خام خروجی از خلیج فارس افزایش یافته، انتقال فراورده‌های نفتی با کندی مواجه شده و قیمت‌ها را بالا نگه داشته است و این وضعیتی به شمار می‌رود که یک معدن طلای واقعی برای پالایشگران ایجاد کرد. صادرات نفت خام آرامکو در ماه‌های اخیر با ارسال محموله‌ها از سواحل شرقی و غربی این کشور رو به افزایش بوده است. بر اساس داده‌های ردیابی نفتکش‌ها توسط بلومبرگ، صادرات عربستان در ماه گذشته به سطوح پیش از جنگ یعنی حدود ۷ میلیون بشکه در روز بازگشته است.

هشدار مدیرعامل نسبت به شکنندگی بازار

امین ناصر، مدیرعامل آرامکو، پیش‌بینی می‌کند که تقاضا برای میعانات نفتی در سال آینده حدود ۲.۴ میلیون بشکه در روز افزایش یابد. به گفته وی پس از پایان جنگ و بازگشت بازارها به شرایط عادی روزانه به ۲ میلیون بشکه نفت مازاد نیاز است تا ذخایر تخلیه‌شده جبران شوند و پر کردن مجدد آن‌ها فرایندی محسوب می‌شود که ممکن است تا دو سال به طول بینجامد.

ناصر با تاکید بر اینکه این شرکت به بررسی ظرفیت‌های ذخیره‌سازی اضافی در خارج از کشور و مسیرهای جایگزین صادراتی ادامه می‌دهد افزود آرامکو آماده است در صورت نیاز تولید خود را به ظرفیت کامل ۱۲ میلیون بشکه در روز افزایش دهد. وی همچنین با لحنی محتاطانه درباره وضعیت پرخطر بازارهای جهانی انرژی صحبت کرد و هشدار داد که پس از آزادسازی‌های راهبردی برای جبران اختلالات عرضه، سطح ذخایر نفت جهان اکنون به شدت پایین است.

تضمین سود سهام در زیر آتش

در حملات اخیر پالایشگاه‌های آرامکو، یک میدان نفتی بزرگ و مقر اصلی این شرکت را هدف قرار دادند. خط لوله حیاتی شرق به غرب نیز در ماه سپتامبر بر اثر حملاتی که از مبدا عراق انجام شد آسیب دید و این شریان برای چند روز مسدود شد.

با وجود این چالش‌ها، آرامکو سود سهام پایه خود را در سطح ۲۱.۹ میلیارد دلار به صورت فصلی حفظ کرد که پرداختی حیاتی برای مالیه عمومی عربستان سعودی محسوب می‌شود. نسبت اهرم مالی این شرکت که معیاری برای سنجش بدهی به شمار می‌رود از ۶.۲ درصد در پایان ژوئن به ۵.۵ درصد در پایان سپتامبر کاهش یافت و جریان نقد آزاد ۲۸.۲ میلیارد دلاری شرکت نیز به راحتی پوشش لازم برای پرداخت سود سهام را فراهم کرد.